商业模式为打造企业IT商店。战略是依托POWER服务器，搭建虚拟化软件、数据库和应用商店（ERP、OA等），成为可定制一体机产品线。新云服务器、青云存储、负载均衡产品netF、数据审计产品TOPVIEW均为已经成型的重要产品。这样既避免一体机功能单一的问题，又解决卖软件没有载体的问题。这种销售策略类似华为。
服务器进展超预期。在新云成立前，基于Power的服务器已出货数千台。过去IBM同时销售基于X86和POWER的服务器，在10月13日联想宣布完成收购IBM x86服务器后， IBM的销售力量已完全致力于销售POWER。综合考虑华胜天成与IBM的销售渠道，预计2015年销售量2万台。假设平均单价8万元，对应16亿元收入。在企业IT商店中，仅硬件与虚拟化软件部分的利润率约15%，对应2.4亿利润。
存储业务有竞争力。我们认为其性能与华为、宏杉可比，研发取得成效。根据同有科技招股说明书，HDS、和H3C、H-S等存储厂商的年收入超过3亿元。华胜天成可能于2015年实现3亿以上收入，1亿利润。
维持“增持”评级，上调2015-2016年利润。预计传统业务2014-2016年收入为52.8、58.1、63.9亿元，净利润为1.27、1.61、1.78亿元。若新业务进展顺利，预计2015-2016年服务器和存储业务合计19.0、24.7亿元，净利润为3.4、4.4亿元。合并后，2014-2016年利润为1.27、5.01、6.18亿元。每股收益为0.20、0.78、0.96元，2014-2015年高速增长。
