当发展到一定规模后,方案商仅靠自身的滚动式发展,难以满足成长的需要。这时候,借助资本手段实现跨越式发展,就成为必然的选择。此外,市场上新技术、新机会的出现,也会使大方案商采用资本手段,兼并收购新兴方案商,从而进入到快速增长的新市场领域。
上市,自然是每家方案商的首选。2013年底,IPO闸门重新打开,让方案商看到了独立上市的希望。然而,IPO的步伐并没有想象得快,比如当时第一批列入名单的呼叫中心方案商浩丰创源,直到一年多后才成功登陆创业板,很多方案商仍处于等待状态。在这种状况下,选择兼并收购等其他资本手段就成为现实的选择。
借壳上市
2014年3月19日,代码为000555的深交所上市太光电信正式更名为神州数码信息服务股份有限公司,这标志着这家国内最大方案商的借壳上市工作宣告完成。
神州信息连续多年在“中国方案商百强”榜上位居第一,早在2008年就开始为在国内独立上市做准备。2012年,神州信息正式提交IPO资料,但由于中国证监会2012年10月停止新股发行审批,后来停止了IPO的努力,改为寻求借壳上市。
2014年7月9日,联信永益更名为北京千方科技股份有限公司。这同样是一起方案商借壳上市的案例。千方科技的主体北大千方原本是美国纳斯达克上市公司,经过私有化退市后改为寻求国内上市。千方科技专注于交通行业,位居交通行业方案商的第一集团,下属4家子公司经营不同的板块,包括紫光捷通、北大千方、北京掌城和掌城传媒。
2014年9月29日,深交所上市公司常山股份宣布将以21.7亿元收购北明软件全部股份。由于常山股份仍将保留原有业务,并维持第一大股东地位,因此这一并购案不属于法律意义上的借壳上市,但仍被视为北明软件通过资本手段获得上市公司地位的一次行动。北明软件是一家跨行业的综合性方案商,前身为广州北大明天资源,后来又吸收了多家公司。
目前,年营业额超过10亿元的大方案商,多已经完成了上市,只有亚信、中创、高伟达等少数企业没有上市。踏入或重返资本市场,是他们必然的选择。其路径仍有待观察。
收购扩充
成功上市后的方案商,有了资金作保证,纷纷打开了兼并收购大门。一些无法单独上市的中小方案商成为被收购对象。
7月23日,刚刚完成借壳上市的神州信息宣布以7.1亿元收购北京中农信达信息技术有限公司100%股权,其中70%以发行股票方式支付,剩余30%以现金支付。中农信达的上一年度营业额只有2100万元,神州信息却付出如此高的代价收购,是看重了其高成长、高利润的特质。从2013年开始的农地确权工作,给相关市场带来了280亿元的市场机会,中农信达就是抓住了这个机会获得高速成长。而且,中农信达的农村信息化业务,能够与神州信息的智慧城市战略形成很好的协同。
7月30日,万达信息以6亿元收购上海复高计算机科技有限公司。万达信息是国内智慧城市领域方案商,2013年营业额为12亿元,上海复高则是一家专注于医疗信息化的方案商。两个星期后,8月13日,万达信息又宣布收购以4.5亿元收购宁波金唐软件股份有限公司。宁波金唐同样是一家专注于医疗行业的方案商,业务主要覆盖江浙地区。
除上述几件收购案外,国内IT市场上,上亿元级别的并购还有很多。这些收购多是协同性的,目的是做强某个行业,与原有业务协同发展。未来,此类行业协同性收购仍将继续,而技术协同性收购将逐步增多。大方案商将围绕云计算、企业移动、大数据分析等新兴技术领域展开收购,新兴的专业方案商将成为被收购对象。