除IPO外,买壳上市也是方案商2014年的一大资本手段,以做强行业或技术为目的的收购案也逐步增多。
当发展到一定规模后,方案商仅靠自身的滚动式发展,难以满足成长的需要。这时候,借助资本手段实现跨越式发展,就成为必然的选择。此外,市场上新技术、新机会的出现,也会使大方案商采用资本手段,兼并收购新兴方案商,从而进入到快速增长的新市场领域。
上市,自然是每家方案商的首选。2013年底,IPO闸门重新打开,让方案商看到了独立上市的希望。然而,IPO的步伐并没有想象的快,比如当时第一批列入名单的呼叫中心方案商浩丰创源,直到一年多后才成功登陆创业板,很多方案商仍处于等待状态。在这种状况下,选择兼并收购等其他资本手段就成为现实的选择。
借壳上市
2014年3月19日,代码为000555的深交所上市公司太光电信正式更名为神州数码信息服务股份有限公司,这标志着这家国内最大方案商的借壳上市工作宣告完成。
神州信息连续多年在“中国方案商百强”榜上位居第一,早在2008年就开始为在国内独立上市做准备。2012年,神州信息正式提交IPO资料,但由于中国证监会2012年10月停止新股发行审批,后来停止了IPO的努力,改为寻求借壳上市。
2014年7月9日,联信永益更名为北京千方科技股份有限公司。这同样是一起方案商借壳上市的案例。千方科技的主体北大千方原本是美国纳斯达克上市公司,经过私有化退市后改为寻求国内上市。千方科技专注于交通行业,位居交通行业方案商的第一集团,下属4家子公司经营不同的板块,包括紫光捷通、北大千方、北京掌城和掌城传媒。
2014年9月29日,深交所上市公司常山股份宣布将以21.7亿元收购北明
软件全部股份。由于常山股份仍将保留原有业务,并维持第一大股东地位,因此这一并购案不属于法律意义上的借壳上市,但仍被视为北明软件通过资本手段获得上市公司地位的一次行动。北明软件是一家跨行业的综合性方案商,前身为广州北大明天资源,后来又吸收了多家公司。
目前,年营业额超过10亿元的大方案商,多已经完成了上市,只有亚信、中创、高伟达等少数企业没有上市。踏入或重返资本市场,是他们必然的选择。其路径仍有待观察。
收购扩充
成功上市后的方案商,有了资金作保证,纷纷打开了兼并收购大门。一些无法单独上市的中小方案商成为被收购对象。
7月23日,刚刚完成借壳上市的神州信息宣布以7.1亿元收购北京中农信达信息技术有限公司100%股权,其中70%以发行股票方式支付,剩余30%以现金支付。中农信达的上一年度营业额只有2100万元,神州信息却付出如此高的代价收购,是看重了其高成长、高利润的特质。从2013年开始的农地确权工作,给相关市场带来了280亿元的市场机会,中农信达就是抓住了这个机会获得高速成长。而且,中农信达的农村信息化业务,能够与神州信息的智慧城市战略形成很好的协同。
7月30日,万达信息以6亿元收购上海复高计算机科技有限公司。万达信息是国内智慧城市领域方案商,2013年营业额为12亿元,上海复高则是一家专注于医疗信息化的方案商。两个星期后,8月13日,万达信息又宣布收购以4.5亿元收购宁波金唐软件股份有限公司。宁波金唐同样是一家专注于医疗行业的方案商,业务主要覆盖江浙地区。
除上述几件收购案外,国内
IT市场上,上亿元级别的并购还有很多。这些收购多是协同性的,目的是做强某个行业,与原有业务协同发展。未来,此类行业协同性收购仍将继续,而技术协同性收购将逐步增多。大方案商将围绕
云计算、企业移动、大数据分析等新兴技术领域展开收购,新兴的专业方案商将成为被收购对象。