企业规模不断扩大、全球经济一体化程度加深、金融危机效应持续发酵⋯⋯逼得中国相当一部分企业必须放弃原有的粗放管理方式，拥抱科学的管理方式，在提升管理精度与深度上下功夫。这为国内管理软件市场开启了巨大的发展空间。

       有这么一个偌大的市场托着，国内管理软件厂商难免不乐观、高调：要进入百亿俱乐部者有之，自居为“中国式管理”标准制定者有之，要走向国际者有之。不过，理想是丰满的，现实却是骨感的，最近两年的经营业绩让他们的这种“自我感觉良好”从锦旗变成了遮羞布。

面临双重冲击

       目前，上市的国内管理软件厂商有3家：用友、金蝶、久其。2012年的财报显示，这3家厂商均撞到了增长天花板。

       具体地说，用友与久其均陷入了增长乏力且盈利能力下降的境。2012年，用友实现营业收入42.35亿元、归属于上市公司股东的净利润3.80亿元，同比分别增长2.7%、-29.3%；久其实现营业收入2.47亿元，归属于上市公司股东的净利润1953.32万元，同比分别增长2.51%、-68.18%。

       用友和久其2012年的数据不好看，但也并非特别难看，毕竟收入还在增长，净利润还是正数。金蝶的数据就不同了——极其难看：营业收入从2011年的20.22亿元下降到17.65亿元，下降幅度为12.7%，是金蝶成立以来首次营业收入负增长，同时净利润从2011年的1.45亿元下降到-1.40亿元。实际上，金蝶在2011年就已陷入增收不增利的状态，营业收入从2010年的14.37亿元大幅增长至20.22亿元，净利润却从2010年的2.71亿元下降至1.45亿元。

       在财报中，3家厂商都对业绩下降进行了解释，口径基本一致：一是宏观经济形势不好，相关企业在采购管理软件时更为谨慎，一些采购行为被延后；二是正处于业务结构转型期间，公司加大了新业务的投入，而新业务产生收益尚需时日。

       这种解释，不能说完全错误。确实，最近两年中国宏观经济形势强差人意，同时云计算渐成主流，企业级IT市场也随之互联网化，其迫使相关IT厂商、尤其是软件厂商必须加大对新业务的投入。研发支出情况可以说明这一点。

       财报显示，2012年，用友、金蝶、久其3家厂商的研发费用均有不菲增长：用友研发支出总金额为6.64亿元，较上年同期增加了25.8%，占当期营业收入比重上升至15.7%；金蝶研发支出总额为2.00亿元，较上年同期增加了18.7%，占当其营业收入的比重上升至11.33%；久其研发支出总额为1.06亿元，同比虽然只增加了6.93%，但须知久其2012年的营业收入仅2.47亿元，1.06亿元的研发支出总额占比高达42.91%，可谓是不惜血本了——当然，这里面包含了IPO募集到的资金。

国外厂商蚕食市场

       不过，也不能说国内厂商的解释完全正确。没有数据表明国内管理软件市场已饱和或在萎缩。实际上，目前我国的IT投入特别是软件投入占 GDP的比重仍远低于全球平均水平，尤其是在管理软件的投入方面，我国与发达国家仍存在明显差距。这意味着我国管理软件市场仍有很大的增长空间。实际上，2012年，SAP、甲骨文等国际管理软件巨头在中国市场的表现仍相当抢眼。

       这一点虽然得不到直接数据的佐证，却可以得到间接印证，依据是其代理商汉得信息的财务数据。2012年，汉得信息实现营业收入7.02亿元，同比增长34.91%，归属于上市公司股东的净利润1.20亿元，同比增长28.01%。

       其实大家都清楚，中国宏观经济形势再怎么不好也要好于全球平均水平，中国管理软件市场的增长幅度不可能低于全球管理软件市场。而2012年，全球主要管理软件厂商的增长速度仍是比较快的。财报显示，2012年，SAP的收入从142.33亿欧元增长至163.04亿欧元，增长幅度为14.55%；甲骨文的业务结构很复杂，除了软件与服务业务还有硬件业务，其中软件与服务业务的收入从2011年的286.78亿美元增长到308.19亿美元，增长幅度为7.47%，其中亚太区业务从2011年的45.21亿美元增长到50.69亿美元，增长幅度为12.12%。需要说明，甲骨文不只做管理软件等应用软件业务，也做数据库与中间件软件业务。去年，甲骨文应用软件收入占全部软件收入的比重略有上升。可以说，2012年甲骨文在管理软件市场、尤其是在包括中国在内的亚太区管理软件市场的表现应该是不错的。

       实际上，用友、金蝶、久其3家厂商2012年表现不佳主要还是出于竞争对手的蚕食。在高端市场，甲骨文、SAP齐齐在中国市场发力，在巩固在高端市场优势的同时拓展中端市场，对包括用友、金蝶、久其在内的国内厂商形成了打压之势。

       汉得信息在财报中披露说，国内高端ERP市场的上游主要公司甲骨文和SAP继续加大对中国市场的投入，甲骨文2011年底就推出了中国增长计划‖，拓展在华业务，加深与合作伙伴的合作，目前其在中国的分公司已遍布中国大部分省、自治区、直辖市；SAP也在2012年初宣布了其中国发展计划，并计划在2015年之前在中国市场投入20多亿美元，同时 将 中 国 员 工 的 数 量 增 加 近 一 倍 。“ 公 司作为国内人员规模最大、服务范围最广、客户群体最多的IT 咨询服务公司之一，将得益于ERP实施服务市场空间仍然巨大以及上游厂商支持力度的加大，未来或可从中获益。”实际上，从2012年财报数据看，汉得信息已经从中获益了。

       蚕食者还有面向中低端市场的SaaS管理软件厂商。这从3家厂商都着力转型，推出SaaS产品就可以看出。（见附表）。国内还没有上市的主做SaaS业务的管理软件厂商，国外则有一些，他们的财务数据可以作为我们判断国内SaaS管理软件厂商经营状况的参考。2012年，Salesforce的收入从2011年的22.67亿美元上升到30.50亿美元，增长幅度为34.54%；Netsuite的收入从2011年的2.36亿美元上升到3.09亿美元，增长幅度为30.93%。

转型进行时

       实际上，上述两个冲击并非始于2012年。从战略上看，用友、金蝶、久其3家厂商也都早就采用了应对措施，化解这两个冲击，提升竞争能力。一是向服务转型。在这方面，3家厂商均已发力，只是成效并不明显。

       财报显示，用友有软件产品、支持服务、咨询实施及培训服务、其他4块业务，其中支持服务的营业收入为5.12亿元，咨询实施及培训服务收入12.36亿元，两项合计17.48亿元，同比仅增长3.1%，同时两项的营业成本却增加了15.4%，毛利率减少了2.7个百分点。金蝶有软件、服务两块业务，服务收入为8.41亿元，同比下降1.7%，下降幅度远低于软件的19.7%，这意味着其服务在整个业务中的占比有所增加。久其软件有软件、硬件和技术服务三类业务，其中技术服务收入为1.00亿元，同时减少3.78%。

       除了向服务转型，用友、金蝶、久其还在向互联网转型。与向服务转型一样，向互联网转型也是只开花没结果，即在技术与产品研发与创新方面斩获颇多，但在市场与用户拓展方面则没有突破性进展。用友畅捷通在财报中称，“与中国电信公司成功合作推出‘旺铺助手’云服务产品，在全国10个重点城市推广使用，截至报告期末付费客户已累计达到25万余户”。金蝶在财报中称其企业社交产品云之家（www.kdweibo.com）注册企业突破2.2万，企业用户达到35万人；友商网用户增长40%；快递100连接电商近万家；智慧记产品付费用户超过2.2万。久其在财报中称其“速速报”云产品在报告期分别应用于 “全国地方国有及国有控股企业基本情况统计调查项目”及 “事业单位公务用车清查项目”，应用性和稳定性得到验证；“鱼儿多”云产品在报告期面向小微企业和个体商户的推广试用进展良好，为产品的改进升级以及市场拓展奠定了基础。

       当然，上面所述并不意味着我们不看好用友、金蝶、久其3家管理软件厂商的发展前景。中国管理软件市场的增长空间是巨大的。Gartner 在2012年10月份做了一个预测，2012 年是中国企业应用软件市场增速的一个低点，未来4 年中国企业应用软件市场表现都将会好于2012 年，其中ERP作为企业应用软件中的主力产品之一，未来5年将保持年均17%的速度增长。市场的高速增长会让大多数相关者受益，更何况用友、金蝶、久其都是管理软件厂商中的佼佼者。只是他们得忍受战线拉长之苦，还得忍受左手打右手之痛。

       这是他们成长的、化蛹为蝶的代价？